Evaluation financière de l'entreprise par la méthode d'actualisation des flux de trésorerie: Proposition d'une démarche adaptée à la PME
(TRIPONEL, Philippe, mai 2006, 209 p.)
8 L'objectif de ce mémoire est de mettre en avant la méthode de l'actualisation des flux de trésorerie futurs dans le cadre de l'évaluation des PME. Cette étude a été volontairement orientée vers les sociétés employant plus de 10 salariés, excluant ainsi les TPE dans lesquelles le lien entre l'entreprise et son dirigeant est un facteur prépondérant de l'évaluation. La première partie du mémoire est consacrée au contexte général de l'évaluation. Outre les enjeux pour l'entreprise et le rôle de l'expert-comptable, les grandes méthodes d'évaluation ainsi que les outils à la disposition de l'évaluateur sont évoqués d'un point de vue conceptuel. La deuxième partie du mémoire est entièrement dédiée à l'application de la méthode de l'évaluation par les flux à la PME.
Sommaire:
- Première partie - Le contexte général de la mission d'évaluation d'une PME
- Chapitre I - Importance du contexte de l'évaluation
- Chapitre II - Rappel conceptuel sur les méthodes
- Chapitre III - Les outils à disposition de l'expert-comptable
- Deuxième partie - La démarche d'audit, proposition d'une méthodologie de travail jusqu'au rapport final
- Chapitre I - Définition et justification du choix de la méthode "FTD"
- Chapitre II - Travaux préalables indispensables
- Chapitre III - Proposition d'une démarche constructive
- Troisième partie - Illustration concrète avec l'évaluation de la société "ABC"
- Chapitre I - Présentation de la mission
- Chapitre II - Elaboration et validation du plan d'affaires
- Chapitre III - Application des méthodes d'évaluation
Evaluation d'une entreprise du bâtiment selon la méthode des discounted cash-flows: Retraitements nécessaires, application des DCF et comparaison avec les autres méthodes
(HULEUX, Arnaud, mai 2006, 108 p.)
8 L'objectif du mémoire est de présenter l'application de la méthode des DCF sur une entreprise du bâtiment : les conditions d'applications, les retraitements nécessaires du compte de résultat et la construction des bilans et des comptes de résultats prévisionnels. Pour cela, le mémoire traite le cas de la cession d'une entreprise de fabrication de menuiseries et de fermetures métalliques.
Sommaire:
- Première partie - Conditions d'application et retraitements nécessaires
- Chapitre I - Condition d'application et présentation de la société Famétal
- Chapitre II - Retraitement du compte de résultat
- Deuxième partie - Application de la méthode des D.C.F.
- Chapitre I - Réalisation des comptes prévisionnels
- Chapitre II - Application de la méthodes des D.C.F.
- Troisième partie - Les autres méthodes d'évaluation: Comparaisons, avantages et limites
Spécificités de l'audit d'acquisition d'une SSII: Proposition d'une méthodologie adaptée, outils pratiques
(PERRIER, Christophe, mai 2005, 214 p.)
8 Ce mémoire propose à l'expert-comptable, conseil de l'acheteur, une méthodologie lui permettant de réaliser une mission s'intégrant dans un processus d'acquisition dans le secteur des Sociétés de Services et d'Ingénierie Informatique (SSII). En suivant chronologiquement le déroulement d'un processus d'acquisition, nous verrons notamment les différentes missions d'assistance, de conseils et d'audit qui sont intégrées dans la notion d'audit d'acquisition. Ce mémoire accompagne la méthodologie d'un ensemble de moyens pratiques et d'outils mis à disposition du professionnel.
Sommaire:
- Première partie - Les étapes préliminaires : analyse du marché des SSII, collecte des informations, et data room
- Chapitre I - Les SSII en France
- Chapitre II - Les particularités comptables et fiscales des SSII
- Chapitre III - L'exploitation des données reflétées par les comptes
- Chapitre IV - La pratique d'une intervention en data room
- Deuxième partie - La démarche d'audit, proposition d'une méthodologie de travail jusqu'au rapport final
- Chapitre I - La démarche et le déroulement de l'audit
- Chapitre II - Proposition d'une méthodologie d'audit des particularités des SSII
- Chapitre III - Les méthodes d'évaluation: éléments de négociation du prix
- Chapitre IV - Formalisation du rapport et aide à la décision d'acquisition
Acquisition d'une société: Proposition d'une démarche et d'outils pratiques pour l'expert-comptable
(VANDEVELDE, Carine, mai 2004, 138 p.)
8 Ce mémoire a pour objectif de proposer une démarche et des outils pratiques pour aider l'expert-comptable à conseiller son client qui souhaite acquérir une entreprise cible de petite taille ou de taille moyenne. La mise en application des outils proposés se fera au travers de diverses expériences vécues.
Sommaire:
- Première partie - Organisation et gestion de la mission
- Chapitre I - Acceptation du client et/ou de la mission
- Chapitre II - Planification de l'intervention
- Chapitre III - Rédaction de la lettre de mission
- Chapitre IV - Gestion de la mission
- Deuxième partie - Identification des éléments pouvant remettre en cause la transaction
- Chapitre I - Analyse préalable des données relatives à la cible
- Chapitre II - Analyse des informations provenant de la cible
- Chapitre IIII - Présentation des conclusions et préparation de la phase suivante
- Troisième partie - Obtention d'informations visant à structurer et à réaliser la transaction
- Chapitre I - Procédures à mettre en oeuvre afin d'obtenir l'accès à l'entreprise, à ses dirigeants, à son commissaire aux comptes et autres conseils
- Chapitre II - Recherches d'informations: procédures complémentaires
- Chapitre III - Présentation des conclusions et préparation de la phase suivante
- Chapitre IV - Orientation et réalisation de l'audit d'acquisition
L'audit d'acquisition d'une entreprise dans le secteur du bâtiment et travaux publics en Espagne
(SAEZ, Anne-Marie, novembre 2004, 162 p.)
8 Ce mémoire propose une méthodologie d'approche de la mission d'assistance préalable à l'acquisition d'une société exerçant son activité dans le secteur du BTP en Espagne. Le rôle de l'expert-comptable est d'identifier les forces et les faiblesses de la société cible et d'évaluer les risques liés à l'acquisition.
Sommaire:
- Première partie - Contexte, objectifs et conduite de la mission
- Chapitre I - Le contexte de la mission
- Chapitre II - Les objectifs de l'intervention
- Deuxième partie - Procédure et méthodologie d'investigation convenues
- Chapitre I - L'identification des risques
- Chapitre II - Le diagnostic financier
- Chapitre IIII - Le diagnostic juridique, fiscal et social
- Troisième partie - Détermination des bases de négociation et rapport final
- Chapitre I - L'évaluation de la cible et le prix d'acquisition
- Chapitre II - La détermination des garanties à négocier avec le vendeur
- Chapitre III - La restitution des conclusions au client
L'allocation du prix d'acquisition d'une maison de disques
(LHOPITEAU, Stéphane, novembre 2003, 113 p.)
8 Ce mémoire traite de l'allocation d'un prix d'acquisition correspondant à l'ensemble des opérations d'évaluation et des enregistrements comptables, qu'un acquéreur effectue pour réévaluer et mettre en forme le bilan de la nouvelle filiale (avant de consolider la première fois).
Sommaire:
- Première partie - Identifier et valoriser les actifs incorporels acquis
- Chapitre I - Présentation du secteur de la musique
- Chapitre II - Valorisation des catalogues de contrats et de droits
- Chapitre III - Identifier et valoriser les autres actifs incorporels éventuels
- Deuxième partie - Imprimer la nouvelle stratégie opérationnelle au bilan acquis
- Chapitre I - Relations avec les artistes
- Chapitre II - Moyens de production et de commercialisation
- Chapitre III - Organisation de l'entreprise
- Chapitre IV - Effets transversaux
- Troisième partie - Déterminer et anticiper les conséquences futures de l'allocation du prix d'acquisition
- Chapitre I - Amortissement et dépréciation des actifs incorporels
- Chapitre II - Consommation et annulation de provisions
- Chapitre III - Suivi de la valeur globale de l'investissement
- Chapitre IV - Autres éléments à prendre en compte
Le capital immatériel dans les PME: Identification, évaluation e gestion de la face cachée de l'entreprise, une mission à forte valeur ajoutée à la portée de l'expert-comptable
(MESCHBERGER, Carole, janvier 2002, 205 p.)
8 Ce mémoire traite du capital immatériel dans l'entreprise et du rôle de l'expert-comptable dans cette mission.
Sommaire:
- Première partie - L'expert-comptable et le concept de capital immatériel dans l'entreprise
- Chapitre I - Le concept de capital immatériel, source de création de valeur dans l'entreprise
- Chapitre II - Une nouvelle mission pour l'expert-comptable: mise en évidence des leviers de création de valeur basés sur le capital immatériel
- Deuxième partie - L'identification, l'évaluation et la gestion du capital immatériel par l'expert-comptable: proposition d'une méthode développée et application à une PME
- Chapitre I - L'identification et la mesure du capital immatériel de l'entreprise
- Chapitre II - L'analyse et la mise en place d'une gestion du capital immatériel dans une PME
- Troisième partie - L'évaluation et la gestion du capital humain: proposition d'une méthode simplifiée et application à une PME
- Chapitre I - Les objectifs d'une mission
- Chapitre II - L'évaluation du capital humain: une approche très ciblée
- Chapitre III - Assistance de l'expert-comptable dans la gestion du capital humain
Mission d'investigation et évaluation d'une entreprise de biotechnologie pour le compte d'un capital-risqueur: Proposition d'une approche méthodologique adaptée
(MIZANDJIAN, Antoinette, janvier 2002, 137 p.)
8 Ce mémoire traite du rôle de l'expert-comptable en tant que conseil du capital-risqueur, investisseur en haute technologie dans le domaine des biotechnologies.
Sommaire:
- Première partie - L'expert comptable, conseil du capital-risqueur dans le cadre d'une mission de "due diligence" dans le domaine des biotechnologies
- Chapitre I - Le capital-risque, outil adapté au financement des biotechnologies
- Chapitre II - Proposition d'une approche méthodologique adaptée aux spécificités d'une mission de "due diligence" dans le domaine des biotechnologies
- Deuxième partie - L'expert comptable et la mission d'évaluation d'une entreprise de biotechnologie
- Chapitre I - Caractéristiques des entreprises de biotechnologie
- Chapitre II - Méthodes d'évaluation applicables aux entreprises de biotechnologies
L'audit d'acquisition d'une clinique privée à but lucratif: Proposition d'une méthodologie
(TORDJMAN, David, janvier 2001, 129 p.)
8 Ce mémoire propose une méthodologie d'audit d'acquisition d'une clinique privée à but lucratif, en se basant sur deux phases: (1) l'audit précédant la signature du protocole d'accord; (2) et celle qui découle après le protocole jusqu'à l'acte définitif d'acquisition.
Sommaire:
- Première partie - Un environnement complexe en mutation
- Chapitre I - Des contraintes et points faibles
- Chapitre II - Des points forts et perspectives
- Deuxième partie - Audit préalable: proposition d'une méthode d'approche
- Chapitre I - Des bases contractuelles préalables
- Chapitre II - Audit juridique de la cible
- Chapitre III - L'audit de l'organisation
- Chapitre IV - L'audit économique de la cible
- Chapitre V - Recommandations découlant de l'audit préalable
- Troisième partie - Audit-post acquisition dans le cadre d'une clause dite d'ajustement de prix
- Chapitre I - Objectifs de l'audit post-acquisition
- Chapitre II - Inventaire des risques et contrôles spécifiques
- Chapitre III - A la fin de la mission
8 Télécharger l'article ,consacré à ce mémoire in revue française de comptabilité, MIKOL, Alain, mai 2002, #344, pp. 25 (catégorie: les meilleurs mémoires).
L'acquisition de sociétés commerciales de distribution professionnelle de matériel électronique en Pologne: Assistance de l'Expert-Comptable
(POINTEAU, Marie-Astrid, janvier 2001, 135 p.)
8 Ce mémoire propose une méthodologie pour l'acquisition de sociétés en Pologne, et le rôle d'accompagnement que peut jouer l'expert-comptable dans cette opération d'acquisition.
Sommaire:
- Première partie - Le contexte de la mission de l'expert-comptable
- Chapitre I - Les paramètres qui influencent la mission de l'expert-comptable
- Chapitre II - La mission de l'expert-comptable
- Deuxième partie - L'audit de la société cible
- Chapitre I - Le diagnostic commercial
- Chapitre II - Le diagnostic financier
- Chapitre III - Le diagnostic juridique, fiscal et social
- Troisième partie - La détermination des objectifs de négociation
- Chapitre I - Le choix du montage juridique
- Chapitre II - La détermination du prix d'acquisition
- Chapitre III - Les garanties et autres conventions
Acquisition d'une société française par un groupe américain: aspects spécifiques et guide d'approche pour l'auditeur
(MOREAU, Rozenn, janvier 2000, 85 p.)
8 Ce mémoire est plutôt destiné à des auditeurs mandatés par un acquéreur américain pour mener un audit d'acquisition. Il présente, néanmoins, un intérêt pour l'expert-comptable qui le partenaire "naturel" du chef d'entreprise dans le cadre de la cession de l'entreprise à une firme américaine.
Sommaire:
- Première partie - l'acquisition sous la perspective de l'acquéreur américain
- Chapitre I - Vue globale du processus d'acquisition
- Chapitre II - Les aspects juridiques, comptables et fiscaux de l'opération pour l'acquéreur américain
- Chapitre III - La réglementation comptable américaine
- Deuxième partie - La conduite d'une mission : la due diligence
- Chapitre I - L'acceptation et l'organisation de la mission
- Chapitre II - La due diligence préliminaire
- Chapitre III - La due diligence financière
- Chapitre IV - Les travaux de fin de mission
- Troisième partie - la conduite d'une mission : l'établissement des états financiers du Form 8K
- Chapitre I - L'audit des comptes
Chapitre II - L'établissement des états financiers américains
L'acquisition d'une entreprise en difficulté: de l'élaboration de l'offre à la conduite du plan de cession
(AUDRY, Johan, janvier 2000, 105 p.)
8 Ce mémoire traite des particularités et les moyens à mettre en oeuvre pour faire face aux difficultés auxquelles l'expert-comptable peut-être confronté dans sa mission auprès d'un client repreneur, lors d'une acquisition d'une entreprise en redressement judiciaire.
Sommaire:
- Première partie - L'élaboration d'une offre de reprise
- Chapitre I - Rappel succinct de la procédure de redressement judiciaire
- Chapitre II - L'offre de reprise
- Deuxième partie - La conduite du plan de cession
- Chapitre I - La plan de cession
- Chapitre II - Les aspects fiscaux de la reprise
- Chapitre III - Les opportunités liées à l'opération
- Chapitre IV - Les opérations particulières
- Troisième partie - Le rôle de l'expert comptable
- Chapitre I - La formalisation de la mission de l'expert comptable
- Chapitre II - L'organisation au sein d'un cabinet de taille moyenne
- Chapitre III - Le rôle de l'expert comptable lors de la préparation de l'offre de reprise
- Chapitre IV - Le rôle de l'expert comptable durant le plan de cession
- Chapitre V - L'établissement des comptes annuels
Evaluation d'entreprises en expertise judiciaire: Contribution à l'élaboration d'une démarche méthodologique
(MALICET, Nathalie, janvier 2000, 104 p.)
8 Ce mémoire étudie les spécificités et les difficultés de l'évaluation d'entreprise, lors d'une expertise judiciaire: souvent liées au cadre et à la nature de la mission.
Sommaire:
- Première partie - Cadre d'intervention de l'expert judiciaire
- Chapitre I - L'expert judiciaire : un technicien au service du droit et de la justice
- Chapitre II - Evaluation d'entreprises en expertise judiciaire : cadre d'intervention, diligences et difficultés rencontrées
- Deuxième partie - Développements pratiques et contribution à l'élaboration d'une démarche pour l'évaluation d'entreprises dans le cadre de l'expertise judiciaire
- Chapitre I - Etudes pratiques des difficultés apportées lors d'évaluation d'entreprises dans le cadre de missions confiées par les tribunaux
- Chapitre II - Contribution à l'élaboration d'une démarche méthodologique d'aide à l'expert dans la résolution de difficultés pratiques liées à l'évaluation d'entreprises dans le cadre de l'expertise judiciaire
